C’était le thème de ma dernière intervention dans ToutPourInvestir sur BFM Business, aux côtés Benjamin Pedrini et de Lorraine GOUMOT.

Malgré les tensions géopolitiques et les incertitudes économiques, une chose reste inchangée : la retraite complémentaire ne se finance pas seule. Il est essentiel de prendre les devants.

Que nous enseigne l’histoire financière sur ces 125 dernières années concernant la stratégie à adopter ?

– 𝐋𝐞𝐬 𝐚𝐜𝐭𝐢𝐨𝐧𝐬 𝐫𝐞𝐬𝐭𝐞𝐧𝐭 𝐥𝐚 𝐜𝐥𝐚𝐬𝐬𝐞 𝐝’𝐚𝐜𝐭𝐢𝐟𝐬 𝐥𝐚 𝐩𝐥𝐮𝐬 𝐩𝐞𝐫𝐟𝐨𝐫𝐦𝐚𝐧𝐭𝐞 𝐬𝐮𝐫 𝐥𝐞 𝐥𝐨𝐧𝐠 𝐭𝐞𝐫𝐦𝐞.
Depuis 1900, elles affichent une performance annualisée de 9,7 % (contre 4,6 % pour les obligations), malgré les crises successives et une inflation de 2,9% sur la période. La volatilité a toujours offert des opportunités à ceux qui investissent avec une vision de long terme. 𝑆𝑜𝑢𝑟𝑐𝑒 : UBS, 𝑒́𝑡𝑢𝑑𝑒 𝑒𝑛 𝑙𝑖𝑒𝑛 𝑒𝑛 𝑐𝑜𝑚𝑚𝑒𝑛𝑡𝑎𝑖𝑟𝑒.

– 𝐋𝐚 𝐝𝐢𝐯𝐞𝐫𝐬𝐢𝐟𝐢𝐜𝐚𝐭𝐢𝐨𝐧 𝐚𝐦𝐞́𝐥𝐢𝐨𝐫𝐞 𝐥𝐞 𝐜𝐨𝐮𝐩𝐥𝐞 𝐫𝐞𝐧𝐝𝐞𝐦𝐞𝐧𝐭/𝐫𝐢𝐬𝐪𝐮𝐞.
Un portefeuille équilibré, composé à 60 % d’actions et à 40 % d’obligations, a historiquement généré un meilleur ratio de Sharpe qu’un portefeuille 100 % actions. Ce modèle permet de traverser les cycles économiques avec une volatilité plus maîtrisée.

– 𝐋𝐞 𝐭𝐞𝐦𝐩𝐬 𝐞𝐬𝐭 𝐮𝐧 𝐚𝐥𝐥𝐢𝐞́ 𝐩𝐮𝐢𝐬𝐬𝐚𝐧𝐭 𝐩𝐨𝐮𝐫 𝐥𝐞𝐬 𝐢𝐧𝐯𝐞𝐬𝐭𝐢𝐬𝐬𝐞𝐮𝐫𝐬.
Les analyses de J.P. Morgan Asset Management (𝑙𝑖𝑒𝑛 𝑒𝑛 𝑐𝑜𝑚𝑚𝑒𝑛𝑡𝑎𝑖𝑟𝑒) montrent que depuis 1900, sur des périodes de 20 ans, aucun investisseur – y compris en actions – n’a enregistré de perte. Sur cette période, les performances annualisées oscillent entre +4 % et +18 % pour un portefeuille 100% actions.

En synthèse, voici quelques principes d’investissement à appliquer :
– 𝐌𝐚𝐢𝐧𝐭𝐞𝐧𝐢𝐫 𝐮𝐧𝐞 𝐞́𝐩𝐚𝐫𝐠𝐧𝐞 𝐝𝐞 𝐩𝐫𝐞́𝐜𝐚𝐮𝐭𝐢𝐨𝐧 équivalente à 6 à 12 mois de revenus disponibles.
– 𝐑𝐞𝐬𝐭𝐞𝐫 𝐝𝐢𝐬𝐜𝐢𝐩𝐥𝐢𝐧𝐞́ 𝐞𝐧 𝐦𝐞𝐭𝐭𝐚𝐧𝐭 𝐞𝐧 𝐩𝐥𝐚𝐜𝐞 𝐮𝐧𝐞 𝐬𝐭𝐫𝐚𝐭𝐞́𝐠𝐢𝐞 𝐝’𝐢𝐧𝐯𝐞𝐬𝐭𝐢𝐬𝐬𝐞𝐦𝐞𝐧𝐭 𝐩𝐫𝐨𝐠𝐫𝐞𝐬𝐬𝐢𝐯𝐞 𝐬𝐮𝐫 𝐥𝐚 𝐩𝐚𝐫𝐭 𝐫𝐢𝐬𝐪𝐮𝐞́𝐞, en fonction de son horizon de placement et de son profil de risque. Le long terme récompense la patience et la méthode.
– 𝐈𝐥 𝐟𝐚𝐮𝐭 𝐝𝐢𝐯𝐞𝐫𝐬𝐢𝐟𝐢𝐞𝐫 𝐢𝐧𝐭𝐞𝐥𝐥𝐢𝐠𝐞𝐦𝐦𝐞𝐧𝐭 en profitant des fonds en euros boostés (jusqu’à 5 % brut selon certains assureurs), obligations aux coupons attractifs, stratégies de performance absolue, ou encore dette privée, qui offrent aujourd’hui des rendements intéressants tout en diversifiant le risque.